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辉瑞提价至1060亿美元洽购阿斯利康 再遭回绝

2014-05-04 15:11:32 来源:中金在线网

美国药业巨头辉瑞制药有限公司(Pfizer)收购英国药业巨头阿斯利康(AstraZeneca)的欲望,并未因后者的拒绝而消除。

据路透5月2日发自伦敦的报道称,辉瑞当天表示,已将对阿斯利康的收购报价提高至630亿英镑(约合1060亿美元),希望以此成为双方讨论合并的基础,并称阿斯利康正在评估该提议。

该报价折合每股50英镑(约合84.47美元)。本周初,阿斯利康拒绝了辉瑞对其估值989亿美元的报价,折合每股46.61英镑。

上述路透报道续称,辉瑞表示,阿斯利康称将在其董事会评估最新收购提议后作出回复。按照辉瑞的报价,阿斯利康股东每股将可收到1.854股合并后公司股票及15.98英镑现金。

昨日华尔街日报报道认为,恢复谈判意味着双方可能离达成善意收购交易更进了一步,不过最终能否达成交易仍不确定。

如果辉瑞和阿斯利康最终达成并购协议,将缔造出全球最大的医药公司,合并后公司出售的药物种类将覆盖包括癌症、糖尿病和心脏病在内的大部分疾病。

不过,昨日晚间传出的消息称,阿斯利康董事会已拒绝辉瑞最新提出的价值1060亿美元的收购报价,该董事会认为辉瑞的最新合并提议出价不足。

根据英国的并购规定,辉瑞最迟需在5月26日提出对阿斯利康的正式收购提议,否则应宣布放弃收购意向。

一周前曾遭拒

近一周前的4月28日,辉瑞证实其正谋求并购阿斯利康。根据公告,4月26日,辉瑞再次向阿斯利康提出了收购意向,但阿斯利康认为辉瑞的报价严重低估其价值而拒绝谈判。

辉瑞还称,今年1月5日,其曾提出欲以588亿英镑(989亿美元)收购阿斯利康,但谈判在1月14日终止。根据1月份的收购提议,辉瑞计划以现金加股票的方式收购阿斯利康,对阿斯利康的估值为每股46.61英镑(约合76.62美元),当时溢价约30%。这一消息使得4月28日阿斯利康股价在开盘后飙升15%,报78.94美元,估值突破1000亿美元。

对辉瑞发出的收购意向,阿斯利康4月28日曾发表声明称,辉瑞首席执行长(CEO)伊恩·里德(Ian Read)在与阿斯利康的接触中,并未给出具体提案,“在没有一个具体而有吸引力的方案提出前”,不会与辉瑞就收购问题进行讨论。

阿斯利康在该声明中向股东强调,对于继续以独立公司身份执行阿斯利康策略有信心,“强烈建议”股东对辉瑞的做法不采取行动。

此前的4月24日,阿斯利康首席执行长索略特(Pascal Soriot)在该公司发布一季报时对外表示,强强联合有时可以实现预期目标,但通常具有破坏性,另外,对于像GSK(葛兰素史克)和诺华旗下业务互换的交易,阿斯利康也会考虑。

一位药企资深人士曾向早报记者分析称,辉瑞是药企中最擅长并购的公司,如此高调地将收购意向对外披露,说明不会轻易放弃这个交易,可能会不惜使用“敌意收购”(hostile takeover,又称强制收购)的手段,正如当年其收购沃纳·兰伯特公司(Warner Lambert)一样,当时这家公司与惠氏公司的并购谈判已接近尾声。

2000年2月,沃纳·兰伯特初步接受辉瑞的敌意收购,收购以换股形式进行,涉及资金850亿美元,合并后的辉瑞成为美国最大的药厂。此外,2002年,辉瑞以600亿美元收购法玛西亚药厂;2009年辉瑞又收购竞争对手惠氏,该交易总价约为680亿美元。

阿斯利康是英国第二大制药集团,在消化、心血管、中枢神经、呼吸、肿瘤、麻醉和抗感染等几大重要的疾病领域拥有多个重量级处方药。不过,由于该公司几种畅销药物的专利即将到期,其未来增长前景充满变数。过去三年中,阿斯利康销售额从336亿美元下降至257亿美元。一些分析师预计随着更多药品失去专利保护,未来该公司损失还将扩大。

若成功收购阿斯利康,辉瑞的抗癌药品组合将得到增强,并且可以大量节省成本和税负。辉瑞将获得实验性抗癌疗法,也被称为免疫疗法(通过提高身体免疫系统功能来抗击肿瘤),制药行业认为这将是利润丰厚的癌症治疗市场的下一波主流。前述人士说,在大量重磅药物到期的情况下,并购对于辉瑞产品线的补充价值不言而喻。另外要注意的一点是,收购可以用掉大量辉瑞美国之外子公司所积累的现金,这些资金如果汇回美国将被课以重税。

根据研究公司Audit Analytics发布的数据,辉瑞海外现金量已达到690亿美元。

上述华尔街日报报道援引辉瑞管理人士的暗示称,该公司在国外赚取并保留的部分现金储备将被用于支付此次收购所需的资金。

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